两笔投资增值20亿——钛信业绩背后的投资逻辑
发布日期:2020-02-19

随着奥美医疗和道通科技在一年内接连上市,钛信资本逐渐被公众了解。很多人好奇,钛信资本成立时间不长,投了多少项目,能一年上市两家?其实,钛信资本是一家极为谨慎、稳健的投资机构,成立以来仅投资了6个项目。上市的奥美医疗与道通科技,是钛信资本投资的前两个项目,从投资完成到上市都仅用两年时间。

钛信资本这两个项目合计投资3.46亿元,截至2月18日收盘,奥美医疗与道通科技市值总和达23.41亿元,两年多时间,为投资人取得投资收益达20亿元,平均收益接近6倍。一些朋友很好奇,钛信资本为什么能取得这么高的收益,我们在这里解读一下钛信投资的逻辑。


一线投行背景,顶尖项目团队

钛信资本是一支国内顶级的Pre-IPO项目投资团队,具有国内一线投行投资背景,团队核心合伙人为中信证券及金石投资资深高管,对企业上市可行性预判能力强,拥有数十个Pre-IPO项目投资经验和优秀的业绩。钛信资本的投研团队,专注前景广阔的行业,深入研究,紧跟最新动态,对入选项目进行全面尽调与深入分析,精准判断项目的投资价值。


“20个打孔位”原则 精品策略指导

股神巴菲特曾经提出“20打孔位”的原则,他想要告诉投资者们,好的投资机会很少,控制投资数量才能提高成功的机会,要成为赢家就要有选择性地下注。

钛信资本就是这一原则的忠实信奉者,每次出手都极其慎重。而钛信资本前两个项目双双上市,并取得高额回报,也证实了钛信资本投资策略的正确性。

1、坚持Pre-IPO项目投资

Pre-IPO投资具备收益率高、安全性强、投资周期短的显著优势,是股权投资最完美的一段,钛信资本坚定投资中后期股权项目,这也是团队十几年来持续深耕的领域。长期的经验告诉我们,Pre-IPO阶段存在获得稳定且高收益的机会。钛信资本接连两个项目上市,给投资人带来平均6倍的回报,也是很好的证明。

2、坚持精品、重度投资

即使是最优秀的管理人,能管理的资产规模也是有限的。钛信资本坚持百里挑一、专注精品,平均接触100个项目才投资1个,优中选优。投资判断是个系统工程,既需要发现问题的敏锐,也需要坚守底线的定力,钛信资本对待任何问题,决不抱侥幸心理,始终坚持高标准选择项目。真正好的投资机会并不多,我们对真正好的机会迅速出击、重度投资。

3、侧重于投资龙头企业

钛信资本以研究为本、以趋势为判,在深入研究和广泛调查的过程中,逐步确立了侧重于投资龙头企业的策略方向。我们认为,中国很多行业逐渐进入并购整合的时代,具有硬核竞争力的行业龙头,未来会获得持续稳健的超预期增长。在这种背景下,投资龙头企业会有超额收益。

钛信资本已投项目中,80%为行业全球龙头(全球排名前三),如奥美医疗、道通科技、准时达、海光信息等项目。奥美医疗和道通科技两个项目正是投资龙头企业获得超额收益的典型代表。

 

躬行实践、知行合一

1、恪守能力圈,有所为有所不为

投资看起来很简单,但隐形门槛极高,必须高度自律和专注,恪守自己的能力圈,拒绝诱惑。钛信资本把全部精力投入到团队擅长的领域,有舍方有得。

钛信团队专注股权投资,不做债权投资;专注在中国A股上市企业的投资机会,放弃在海外上市企业的投资机会;专注于Pre-IPO阶段的项目,放弃天使投资、VC投资等其他阶段的项目。钛信资本始终深耕专业领域,坚持有所为、有所不为。钛信资本投资的项目均处于Pre-IPO阶段,投资的前两个项目均已成功IPO。

2、顺势不跟风

在行业选择上,钛信资本坚持顺势而为,但不盲目跟风,从底层逻辑去做行业判断。变化就像时间大海中的波浪,和短期浪花相比,长期潜流要重要的多。有的热点领域缺乏底层逻辑支撑,同时估值过高,存在泡沫。对于这类项目,钛信资本坚持原则、保持理性,为投资人规避了风口上的很多风险。尽管中国经济面临下行压力,钛信资本投资的项目,仍然表现良好、逆势增长。

3、高标准的项目筛选体系

在企业判断上,钛信资本从管理团队、竞争优势、财务指标、IPO可行性等各个方面综合评估。钛信资本以精益求精的态度,筛选每一个投资标的。钛信投资的项目,平均利润规模过亿,历史上收入保持持续快速增长。钛信资本要求项目的合规性强,上市没有实质性障碍,能够快速登录资本市场。钛信投资的前两个项目,都是两年实现A股IPO。

 

诚信、专业、稳健、尽责

钛信资本将继续秉承”诚信、专业、稳健、尽责“的核心价值观,坚持价值投资和价值创造,以 “以专业创造价值,以诚信回报社会”为使命,保持初心、砥砺前行,致力成为您最值得信赖的投资机构!


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